Рисковый сценарий предусматривает рост инфляции в развитых странах и нестабильность на зарубежных рынках ценных бумаг. Эти факторы могут повлиять и на российский фондовый рынок, поэтому они учтены при оценке устойчивости НПФ.
Сценарии также предполагают период жесткой денежно-кредитной политики в России. После него темп роста цен должен замедлиться, а доходность государственных облигаций — восстановиться.
В обновленной редакции разъясняется порядок расчета будущей стоимости облигаций, выплаты по которым зависят от уровня ключевой ставки. Уточнения подготовили совместно с саморегулируемой организацией, объединяющей НПФ, чтобы улучшить модельные оценки.
НПФ будут применять обновленные сценарии стресс-тестирования с 30 сентября 2026 года. Документ опубликован заранее, что, как отмечается в сообщении, повышает качество оценки рисков участниками рынка и делает деятельность Банка России более предсказуемой.
